A股周一见 | 股市大跌改变信仰?海通:仍处于牛市孕育期

作者:卞邦凯
简介:A股周一见 | 股市大跌改变信仰?海通:仍处于牛市孕育期

3000点整数关口得而复失。本周,市场走势有些“离奇”,周一至周四大盘不断上攻一度站上3100点关口,成交量稳步攀升站稳万亿水平。可四个交易日积累的涨幅在周五这一天消耗殆尽,沪指再度回到3000点下方,回补周一的跳空缺口。对于大盘大幅回调的原因,分析人士认为中信证券(600030.SH;06030.HK)华泰证券(601688.SH;06886.HK)发布的看空研报对市场人气影响较大,尤其是大金融板块,而大金融的回调带动指数下行。至于后市能否继续走强,市场人士对此看法不一。

行业板块方面,本周领涨的主线为大金融和科技股,其中大金融板块周五全面回调,科技股则继续走强,像边缘计算、4K高清、国产软件和国产芯片等,猪肉板块则在“猪周期”到来的预期下不断走强,个股频创历史新高。而以白酒、家电等为首的白马股表现相对较弱,外资大幅流出是一方面原因,有色、机械、煤炭等板块资金也以流出为主。

对于行情走势,海通策略荀玉根表示,最近一周A股市场继续火热,上证综指、沪深300、创业板指等指数均创年初以来新高,牛市呼声高涨,甚至有人提出上证综指今年能到4000点,而周五市场又出现大幅回调。但继续维持前期观点:目前市场处于牛市孕育准备期,市场波动大是这一阶段主要特征。

重要新闻

【宏观】

中国2月社会融资规模增量7030亿元大幅不及预期

中国2月份社会融资规模增量7030亿元,预期1.3万亿,前值4.64万亿。其中,对实体经济发放的人民币贷款增加7641亿元,同比少增2558亿元。

易纲回应货币政策是否会偏向宽松:稳健的货币政策内涵未变

10日上午,在央行发布会上,对于今年的货币政策是否会偏向宽松,易纲表示,稳健的货币政策的内涵未变,要体现逆周期的调节,同时货币调节在总量上要松紧适度;在结构上要加强对小微企业、民营企业的支持;同时还要兼顾中国在全球经济中的地位来考虑政策。

易纲:降准还有一定空间但比起前几年空间小很多

央行行长易纲在两会记者会上表示,发展中国家一定的法定存款准备金率是合适的,通过下调准备金率在中国目前情况下还有一定空间,但比起前几年小多了。

统计局:2月CPI同比上涨1.5% PPI同比上涨0.1%

2月CPI数据出炉,同比上涨1.5%,涨幅连续三个月处于“1时代”。2月PPI同比上涨0.1%。

2月M2同比增长8% 新增人民币贷款8858亿元同比多增465亿

2月末,广义货币(M2)余额186.74万亿元,同比增长8%,增速分别比上月末和上年同期低0.4个和0.8个百分点;狭义货币(M1)余额52.72万亿元,同比增长2%,增速比上月末高1.6个百分点,比上年同期低6.5个百分点;流通中货币(M0)余额7.95万亿元,同比下降2.4%。当月净回笼现金7986亿元。

【股市】

证监会:对周五市场表现不做评论

关于今日市场表现,证监会新闻发言人3月8日表示,不做评论,证监会将履行好监管职责,促进市场健康稳定发展。

方星海:不评论券商分析师发布看空报告一事

针对有券商分析师发布看空报告一事,中国证监会副主席方星海3月9日在人民大会堂表示,“我们不评论这种事”。

证监会发布《科创板创新试点红筹企业财务报告信息特别规定》

证监会发布《公开发行证券的公司信息披露编报规则第24号——科创板创新试点红筹企业财务报告信息特别规定》。

证监会:IMF投资RQFII有利于进一步扩大中国资本市场开放

IMF是国际上最重要的国际金融组织之一,在国际金融体系中具有特殊地位和重要影响力,其投资于中国资本市场,有利于进一步扩大我国资本市场开放,助推人民币国际化,并体现出国际投资者对我国经济和金融市场持续健康发展的信心。欢迎国际金融组织、主权基金等更多境外长期资金投资中国资本市场。

证监会核发2家企业IPO批文

近日,我会按法定程序核准了以下企业的首发申请:浙江三美化工股份有限公司,云南震安减震科技股份有限公司。上述企业及其承销商将分别与交易所协商确定发行日程,并陆续刊登招股文件。

人民日报谈“管管割韭菜的赵薇们”

人民日报发文称,“管管割韭菜的赵薇们!”当着证监会主席的面,人大代表道出了股民的心声,说到了规范市场的点子上。战胜忽悠,需要的正是这种动真碰硬的“不忽悠”。直来直去,解决问题就可以少走弯路。犀利“开炮”,更要精准靶向。多些落地有声,少些猴年马月,好声音才能成为好制度、好政策。

机构看市

广发证券戴康:19年A股“金融供给侧慢牛”已启动,核心驱动力来自分母端贴现率,流动性结构性改善,风险偏好大幅提升。由于分母端弹性更大,金融供给侧慢牛相较实体供给侧慢牛将具有更明显的赚钱效应。

中信证券:今年以来的A股反弹,在1月份呈现估值快速修复的状态,进入2月呈现估值扩张状态,而从2月底以来,估值则呈现加速发散状态。从市场“温度”指标来看,短期亢奋程度可以排入历史前5。

海通策略:目前市场处于牛市孕育准备期,市场波动大是这一阶段主要特征。牛市孕育准备期市场特征:普涨轮涨、波动回撤大。牛市第一阶段孕育准备期市场上涨主要靠估值修复,缺乏基本面支撑,而且投资者刚刚从熊市走出来,投资信心尚未完全恢复,会有一定的恐高情绪,因此市场往往会进二退一,上涨后出现较大回撤。

板块掘金

从自主可控到软件国产化,科创大时代正在到来

为建设网络强国,在关键基础设施领域不受制于人,构建安全可控的信息技术体系将成为重中之重。符合国产化、自主可控的产品和系统级服务有望得到快速发展。

从信息技术体系的分类来看,主要包括IT硬件设施、基础软件、应用软件、安全软件。从自主可控扩散到软件国产化,重点行业的高端替代有望加速。重点行业的高端软件替代有望加速,直接利好国产软件厂商。

天风证券重点推荐工业互联网平台企业东方国信(300166.SZ)用友网络(600588.SH)、宝信软:件、汉得信息(300170.SZ);工业互联网安全厂商启明星辰(002439.SZ);建议关注东土科技(300353.SZ)赛意信息(300687.SZ)绿盟科技(300369.SZ)等。

动力电池装机符合预期产业链维持高景气

1-2月为政策空窗期,在补贴政策正式落地前仍按照原有补贴政策执行,车企抢装,1月产销分别为9.1和9.6万辆,同比分别增长113%和138%,2月由于春节因素环比有所下滑,在预期之内,但仍显著高于2018年同期。乘用车贡献主要增量,驱动三元电池装机高增,部分车企为应对补贴降幅较大,低端车型倾向于从三元转向磷酸铁锂,预计实际影响在补贴政策落地后方可逐步显现。

国盛证券分析表示,随着国内外主流车企纯电动模块化平台车型周期开启,市场化需求占比持续提升,进入成长期临界点,产业链盈利增长的稳定性和确定性将大幅提升,真正长周期投资机会开启。

推荐技术与成本双重领先的恩捷股份(002812.SZ)、受益高镍化趋势的当升科技(300073.SZ)、具备差异化研发能力的新宙邦(300037.SZ)、问鼎全球的电池龙头宁德时代(300750.SZ)、锂电中游新贵璞泰来(603659.SH)、优秀制造企业宏发股份(600885.SH)

(绝对值 董正玉)

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